安陽(yáng)鋼鐵凈利增12倍 百億債轉(zhuǎn)股首筆資金落地

作者：admin 來(lái)源： 日期：2018/3/19 9:07:19

  安陽(yáng)鋼鐵（600569.SH）最新發(fā)布的2017年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，成為鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革取得積極成效的最新例證。
    15日晚，安陽(yáng)鋼鐵發(fā)布2017年財(cái)報(bào)顯示，2017年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收270.29億，同比增長(zhǎng)22%；歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)約16.01億，比2016年歸屬凈利1.23億增長(zhǎng)1198%。
    分析人士認(rèn)為，去產(chǎn)能和調(diào)結(jié)構(gòu)、去杠桿，是這一輪鋼鐵企業(yè)效益大幅提升的主要驅(qū)動(dòng)因素。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)整體向好，行業(yè)供給側(cè)改革深入推進(jìn)的背景下，鋼鐵企業(yè)2018年有望再迎來(lái)一個(gè)業(yè)績(jī)景氣年份。
    但在2018年供給側(cè)改革工作中，去杠桿仍將是鋼企面臨的一大重點(diǎn)和難點(diǎn)。
    2017年凈利大增
    對(duì)比2015年鋼鐵市場(chǎng)寒冬時(shí)，安陽(yáng)鋼鐵全年虧損一度超過(guò)25億元。當(dāng)年，鋼鐵全行業(yè)深陷產(chǎn)能過(guò)剩和全行業(yè)虧損的困境，中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的大中型會(huì)員鋼企全年主營(yíng)虧損總額超1000億。
    2016年起，國(guó)內(nèi)鋼鐵、煤炭等產(chǎn)能過(guò)剩產(chǎn)業(yè)開始貫徹落實(shí)“去產(chǎn)能”、“去杠桿”等供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革工作。鋼鐵業(yè)盈利狀況大幅改善。
    鋼鐵研究中心主任王國(guó)清向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格從2015年底觸底反彈。2016年全年綜合鋼材均價(jià)實(shí)現(xiàn)12%左右的回升，而2017全年則實(shí)現(xiàn)超過(guò)40%的上漲。“2015年螺紋鋼最低跌至1800元/噸，一斤鋼材還賣不過(guò)白菜價(jià)；而2017年下半年最高一度突破5000元/噸。有部分鋼企噸鋼利潤(rùn)超過(guò)了1000元。”
    分析師徐向春向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析稱：“利潤(rùn)大增，主要還是基本面得到了根本的改觀。也就是說(shuō)鋼鐵業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得顯著效果，鋼鐵市場(chǎng)的供求關(guān)系得到大幅改善，鋼價(jià)回升至合理區(qū)間。同時(shí)鋼廠努力改革創(chuàng)新、降本增效，使得盈利水平大幅度提高。”
    安陽(yáng)鋼鐵集團(tuán)董事長(zhǎng)李利劍近日在全國(guó)“兩會(huì)”期間接受媒體采訪時(shí)透露：“整個(gè)安鋼集團(tuán)在2017年預(yù)計(jì)盈利將超過(guò)20億元，創(chuàng)出自建廠以來(lái)的最好成績(jī)。”
    對(duì)于取得亮眼成績(jī)的原因，李利劍認(rèn)為，這其中有中國(guó)經(jīng)濟(jì)回暖的作用，但過(guò)去幾年安鋼集團(tuán)持續(xù)開展的混合所有制改革、供給側(cè)改革及內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)調(diào)整起著根本作用。
    財(cái)報(bào)顯示，安陽(yáng)鋼鐵全年共產(chǎn)鐵691萬(wàn)噸，鋼743萬(wàn)噸，鋼材757萬(wàn)噸，同比降低15.53%、8.04%、6.40%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入270.29億元，同比增長(zhǎng)22.61%。
    安陽(yáng)鋼鐵還在年報(bào)中透露了公司2018年主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，其中主要產(chǎn)品產(chǎn)量包括生鐵762萬(wàn)噸、鋼903萬(wàn)噸、鋼材878萬(wàn)噸。營(yíng)業(yè)收入總目標(biāo)為320億元，較2017年再進(jìn)一步增長(zhǎng)18%左右。
    債轉(zhuǎn)股首筆資金落地
    3月15日，在財(cái)報(bào)利好披露的同一天，河南省國(guó)資委官網(wǎng)還刊發(fā)了安陽(yáng)鋼鐵母公司安鋼集團(tuán)債轉(zhuǎn)股的又一大利好。
    這則題為《安鋼債轉(zhuǎn)股首期首批16億元資金落地》的文章稱，“近日，安鋼集團(tuán)與中國(guó)建設(shè)銀行合作的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目首期首批16億元資金順利到位，標(biāo)志著安鋼集團(tuán)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目取得了階段性突破進(jìn)展。”
    據(jù)公開報(bào)道，去年1月，建設(shè)銀行與河南國(guó)資委、河南能化、平煤神馬、安鋼集團(tuán)簽署了市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股合作協(xié)議，協(xié)議總額達(dá)350億元。其中，安鋼集團(tuán)與建行的框架協(xié)議主要內(nèi)容包括：由建行吸納社會(huì)資本設(shè)立基金的方式投資于安鋼集團(tuán)。該基金總規(guī)模100億元，計(jì)劃分三期實(shí)施，首期30億元，第二期30億元，第三期40億元。
    去年8月23日，安鋼集團(tuán)與建行債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目首期30億元通過(guò)建行總行批準(zhǔn)。
    據(jù)安鋼集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，為推動(dòng)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目資金盡快落地，安鋼集團(tuán)與建行安陽(yáng)分行債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目專項(xiàng)工作組積極尋找資金投入方，反映安鋼2017年以來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)大幅改善信息。同時(shí)尋求河南省委、省政府及省國(guó)資委等部門支持，協(xié)調(diào)各方投資者，獲取指導(dǎo)性意見(jiàn)，以完善債轉(zhuǎn)股方案。
    “但由于資本市場(chǎng)流動(dòng)性收緊、資金成本上揚(yáng)等多個(gè)因素影響，專項(xiàng)工作組隨后調(diào)整變更了首期債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目方案，首期資金將分兩批實(shí)施到位——首批16億元先行，其余14億元后續(xù)到位，并通過(guò)建行總行審批。”該負(fù)責(zé)人稱。
    王國(guó)清在15日采訪中指出，“債轉(zhuǎn)股進(jìn)一步落地及首批資金到位，可以有效減輕安鋼債務(wù)負(fù)擔(dān)，幫助企業(yè)繼續(xù)去杠桿、降成本。”
    年報(bào)顯示，截至2017年12月31日，安陽(yáng)鋼鐵資產(chǎn)負(fù)債率79.63%，較之上一年的84.17%降低了4.54個(gè)百分點(diǎn)。“目前企業(yè)盈利大幅增長(zhǎng)，也可以拿出來(lái)一部分置換債務(wù)，這樣在債轉(zhuǎn)股資金的基礎(chǔ)上進(jìn)一步降低負(fù)債率和財(cái)務(wù)成本。”王國(guó)清補(bǔ)充。
    但不可否認(rèn)，接近80%的負(fù)債率，相對(duì)于國(guó)家對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)去杠桿的總體要求，還有一定的差距。
    中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)屈秀麗兩會(huì)期間向媒體透露，據(jù)中鋼協(xié)快報(bào)數(shù)據(jù)，2017年末，鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的會(huì)員鋼企的平均資產(chǎn)負(fù)債率為67.23%，比2016年末下降了2.56個(gè)百分點(diǎn)，大于全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)0.6個(gè)百分點(diǎn)的降幅。
    屈秀麗指出，盡管2017年去杠桿取得了一定的進(jìn)展，但接下來(lái)鋼鐵行業(yè)深入推進(jìn)去杠桿工作，還是比較艱難的。她表示，此前國(guó)家已經(jīng)陸續(xù)出臺(tái)了穩(wěn)妥去杠桿及債轉(zhuǎn)股等政策文件，但對(duì)于鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能過(guò)程中的債務(wù)處置問(wèn)題，國(guó)家尚未出臺(tái)明確的政策。
    屈秀麗解釋，這其中也有特殊的原因。“在去產(chǎn)能過(guò)程中，大部分企業(yè)都是部分產(chǎn)能退出，資產(chǎn)相對(duì)容易界定，但由于不是獨(dú)立法人，其對(duì)應(yīng)的債務(wù)難以分割，企業(yè)融資渠道又涉及很多金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)，資金來(lái)源復(fù)雜，債務(wù)認(rèn)定比較困難。”據(jù)其透露，近期相關(guān)資產(chǎn)處置的政策國(guó)家已發(fā)文明確，債務(wù)處置政策正在研究中。
    據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，國(guó)內(nèi)新一輪債轉(zhuǎn)股自2016年破冰，央企中鋼集團(tuán)首家受益。隨后，包括武鋼、太鋼、馬鋼、安鋼、酒鋼、鞍鋼、南鋼、河鋼等九家國(guó)有鋼企陸續(xù)與相關(guān)銀行簽署了債轉(zhuǎn)股協(xié)議。
    去年3月，中鋼協(xié)與銀監(jiān)會(huì)及多家鋼企等在南昌召開的“去杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)、增效益”專題座談會(huì)，標(biāo)志著全行業(yè)去杠桿戰(zhàn)役的正式打響。該會(huì)議提出，要經(jīng)過(guò)3到5年努力，使行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率降低到60%以下。
    屈秀麗在采訪中建議，去杠桿必須以鋼企自身為主體，靠企業(yè)自身努力增效挖潛提升還本付息能力；其次，要加強(qiáng)與政府部門和金融機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，在債轉(zhuǎn)股、減免債務(wù)和利息、債務(wù)重組等方面，爭(zhēng)取多方的支持。
    此外，還要用好增量，拓展直接融資渠道。利用好資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，提高直接融資的比重，減少對(duì)銀行貸款的依賴。
    與此同時(shí)，企業(yè)也要?jiǎng)?chuàng)新思路，通過(guò)多種形式引入社會(huì)投資者，增強(qiáng)企業(yè)的造血功能。屈秀麗舉例稱，2016年以來(lái)，一些地方政府成立了各種投資基金，一些鋼鐵企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作，也成立了各種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金。通過(guò)引入國(guó)內(nèi)國(guó)際資本，基金可以發(fā)揮其資金優(yōu)勢(shì)，在債務(wù)處置、資產(chǎn)盤活、提高融資能力、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面發(fā)揮作用，為企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)開辟一條融資新路。